大咖配资镝铽对日出口归零，日企拆旧空调抠金属，产出填不满1%需求

最近，在日本冈山县的工厂里，报废电动车的电池被送进850摄氏度以上的高温炉，烧成黑色粉末，再从粉末里一点点分离锂、镍、钴。

原因很简单，今年1月6日，中国商务部发布2026年第1号公告，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。

在此之前，日本企业已经在拆废旧空调，从压缩机磁铁里抠稀土。7月17日，央视网转引日媒消息：拆完空调，日本又盯上了电动车，电池要烧，其他零部件也要拆，同时还有企业在加紧开发少用甚至不用稀土的产品。

一个发达工业国，开始翻自家的垃圾桶找金属。这事最直白的问题只有一个：翻垃圾桶，够吗？

1月6日的公告不是一张普通清单。

按证券时报梳理，2026年度两用物项管制目录多达上千项，稀土、镓、锗、锑、铟等战略矿产都在其中；有分析指出，这次管制的核心逻辑是“用途导向”，不看你买什么，看你拿去干什么，且自公布之日起即刻生效，没有缓冲期。

效果几个月内就照进了海关数据。据《日经亚洲》统计，2026年1到4月，七种受管制稀土对日出口量同比下降34%，其中3月降88%、4月降82%；镝和铽这两种重稀土，从1月起对日出口直接归零。

归零意味着什么？按日本能源·金属矿物资源机构统计，2024年日本稀土进口总量的71.9%来自中国；日本经济产业省的数据更扎心：重稀土对中国的依赖是100%。主渠道一关，价格立刻起飞，大宗商品评估机构阿格斯的数据显示，2月初欧洲市场镝价涨到每公斤960美元、铽价每公斤4000美元，连续刷新2015年有统计以来的最高纪录，折成人民币，一公斤镝近7000元，一公斤铽约2.9万元。

这就是日本翻垃圾桶的背景：不是想省钱，是买不着。

问题来了：垃圾桶里，到底有多少货？

先算空调这笔账。日本每年的稀土磁铁需求约2万吨，而把本土废旧空调全拆了，再生稀土一年也就200吨上下，不到总需求的1%。换个说法：一年要吃一百碗饭，拆空调只能凑出一碗。

再看电池。这里有个容易被带偏的细节：烧电池烧出来的黑粉里，提的是锂、镍、钴，这是电池自己的“口粮”；真正卡住日本汽车业脖子的镝和铽，不在电池里，藏在驱动电机的磁铁中。电池像米缸，电机才是那个小小的调料盒。米缸再满，缺的那撮盐还得另想办法。

电机回收的技术，日本确实有。日产汽车和早稻田大学联合开发的工艺，能把报废电机磁铁里98%的稀土收回来。但技术是真的，量是不够的。据日经中文网报道，日本目前每年报废的电动车锂电池约相当于2万辆的规模，要到2030年才会增至约15万辆；更麻烦的是，日本约八成二手电动车被出口到海外，车都开走了，垃圾桶里自然没多少存货。

说白了，回收像是家里停水后接雨水：雨水是真水，能救急，但接满一缸的速度，赶不上全家用水的速度。原料从矿山换成垃圾桶，产量就被“报废速度”锁死了。

有人会说，日本不是第一次应对这种局面。

这话得先摆出来：2010年那轮稀土风波后，日本搞了十几年供应多元化，可十五年功课做完，重稀土的依赖度还是100%。原因不复杂：中国稀土量大、价低、冶炼分离配套齐全，市场里没人跟性价比过不去。多元化降下来的是账面占比，降不掉调料盒里的那撮盐。

代价已经有人算过。野村综合研究所经济学家木内登英测算，稀土管制若持续三个月，日本可能损失约6600亿日元；大和综合研究所的报告走得更远：若中国的稀土和关键矿产对日供应长期中断，日本实际GDP将下降约1.3%至3.2%，相当于约7万亿至18万亿日元，就业最多减少216万人，其中汽车所在的运输机械行业产出降幅可能高达17.6%。216万人，比整个札幌市的人口还多。